Опцион это что такое

Классический опцион – это контракт, позволяющий его обладателю продавать или покупать активы в установленное время по конкретным ценам. Участник рынка, продающий контракт, обязан исполнить это право. Речь идёт о высокорискованном торговом инструменте, имеющем свободное обращение на фондовых биржах. Благодаря его использованию инвесторы могут вести торговлю ценными бумагами с большим левериджем. Однако его использование не рекомендовано для начинающих трейдеров. Некоторым образом опционы можно сравнить с фьючерсами. Однако фьючерс считается обязательством для продавцов и покупателей, а в случае с опционами последние получают право выбора, то есть могут приобрести ценные бумаги или отказаться от такой возможности. Если будет принято решение купить, то риск ограничивается стоимостью опциона.

Что такое опцион

Чтобы понять, как работает эта система, воспользуемся наглядным примером, в котором главными героями являются фермер с пекарем. Фермер поставляет пшеницу пекарю, выпекающему хлебобулочные изделия из муки и продающему их по предварительному заказу. Рентабельность бизнеса пекаря зависит от цен на муку. Поэтому фермеру остаётся вести взвешенную ценовую политику, позволяющую удерживать клиентуру, выигрывая конкуренцию на рынке. Текущая стоимость зерна составляет 10 монет за одну тонну, и пекарь хочет купить у фермера право приобрести из урожая следующего года 10 тонн пшеницы по этой цене, выплачивая за это премию в размере 2%, то есть 2 монеты от стоимости всей сделки. Фермер даёт гарантию, что продаст продукцию в указанном объёме по оговоренным ценам. Данное право на покупку пшеницы и является опционом.

Спустя год фермер собирает отменный урожай, из-за чего стоимость пшеницы значительно упала, и теперь её рыночная цена составляет 7 монет. Пекарь, располагая опционом, подходит к фермеру и заявляет о своём нежелании его исполнять по ранее оговоренной цене, так как у конкурентов она на текущий момент значительно ниже. Пекарь же потеряет всего пару монет, положенные ему в качестве премии. Фактически речь идёт о неравноправном финансовом инструменте, так как права у продавца и покупателя разные. Последний всегда будет в выигрыше, независимо от складывающейся на рынке ситуации. Если вдруг цена на пшеницу подскочит, то покупатель воспользуется своим правом и не будет переплачивать. Когда стоимость пшеницы падает, покупатель отказывается от имеющейся у него возможности, лишаясь 2%, положенных продавцу в качестве премии. Разобравшись, что такое опционы простыми словами, можно заключить, что продавцы и покупатели находятся в неодинаковых условиях. Первый обязан продать базовый актив (как правило, это ценные бумаги) а второй не обязан его покупать, если ему это не нужно из-за изменившейся конъюнктуры. Контракт стоит 2% и будет считаться исполненным, когда срок договора истечёт.

Зачем нужен опцион

Приобретая опцион, покупатели страхуют собственные позиции, осуществляя хеджирование.

Обратите внимание: Популярность этого финансового инструмента обусловлена большим плечом, составляющим 50:1. Ценные бумаги приобретаются за 2% от их цены, что существенно расширяет возможности для инвестирования, но и повышает риски.

Риски при покупке опционов

Трейдинг, сопряжённый с покупкой опционов, отличается от других видов спекулятивных инвестиций.

Здесь принята особая терминология, содержащая следующие названия:

  • страйк-цена;
  • коэффициенты чувствительности;
  • внутренняя стоимость.

Трейдерам, ранее не имевшим дела с этой спецификой, предстоит пройти обучение заново, чтобы полноценно вести торговлю опционами. Обусловлено это тем, что заниматься продажами без покрытия нельзя. Например, если предполагается рост актива, то приобретают опцион «колл», а когда ожидается его падение, делают ставку на «пут». Продавец в этой ситуации заработает, только если покупателем будет допущена ошибка, связанная с предполагаемой стоимостью опциона, продаваемого крупным участником рынка. Следовательно, стоит задуматься, сможете ли вы постоянно переигрывать маркет-мейкера, который, по сути, и руководит рынком, определяя стоимость активов.

Лучшие брокеры бинарных опционов:

Брокерская контора Мин. депозит Мин. ставка Бонус Демо-счет Лицензия
Binomo 10$ 1$ До 100% Да ЦРОФР
FinMax 100$ 5$ До 150% Да ЦРОФР
Migesco 5$ 1$ До 110% Да ЦРОФР
Бинариум 9$ 1$ До 60% Да ЦРОФР
24option 200$ 24$ До 100% Да CySEC

Виды опционов

Необходимо учитывать основную особенность этого торгового инструмента. Когда нужно его купить, то приобретают опцион «колл», а при продаже – «пут». Иначе говоря, здесь постоянно надо покупать, и речь о продаже вообще не стоит, независимо от направления движения цены.

Руководствуясь этим, можно выделить на рынке четырёх основных участников:

  • Покупатели «колл».
  • Продавцы «колл».
  • Покупатели «пут».
  • Продавцы «пут».

Выступают в качестве продавцов крупные участники рынка, имеющие возможность ничем не ограничивать собственные убытки, в связи с чем их практически невозможно переиграть. Разбирая, какие бывают виды опционов, нельзя не упомянуть про европейские и американские контракты. Американские опционы могут исполняться когда угодно, а европейские контракты – только после того, как их срок действия истечёт. Преимущественно на биржах практикуется оборот американских опционов. Чтобы сильно не вдаваться в специфику этого рынка на начальном этапе обучения, определим несколько основных аспектов, необходимых для начинающих трейдеров:

  • высокие риски;
  • потенциально большие прибыли;
  • торговля ведётся против маркет-мейкера.

Выводы

Изучив предложенные примеры, можно заключить, что опционы – крайне перспективный инструмент. Здесь используется минимальная комиссия, не превышающая 2% от суммы сделки, а потенциальная прибыль крайне высока. Однако, постоянно сталкиваясь с маркет-мейкером, тяжело всегда быть в прибыли, поскольку именно крупный участник руководит рынком.

Обратите внимание: Специфика торговли опционами такова, что на этот рынок допускают только участников с достаточно крупным капиталом. Значит, рядовым трейдерам доступа туда нет, поэтому для них создали такой продукт, как бинарные опционы. Брокеры, предлагающие этот торговый инструмент, сохранили основную специфику, однако здесь не идёт речь о праве на покупку.

Трейдеры приобретают «колл» или «пут» на определённое время и в случае успешного прогноза получают до 90% прибыли. Поскольку никакого выхода на межбанковский рынок нет, речь идёт о внутренней «кухне» брокера. Контора отдаёт деньги трейдеров, ошибившихся при прогнозировании, тем, кто верно предугадал движение цены. Разницу брокер забирает себе, а если количество прибыльных сделок больше, чем убыточных, то ему приходится платить из собственного стабилизационного фонда. Такая система по определению ориентирована на сохранение баланса между успешными и убыточными трейдерами, в противном случае брокер начнёт нести убытки. Бинарные опционы могут быть краткосрочными, с экспирацией от 30 сек., и классическими, со временем исполнения до конца торговой сессии. Преимущественно практикуются американские контракты, которые можно продавать до истечения времени экспирации. Трейдинг этими инструментами крайне рискован, так как по истечении сделки цена должна находиться выше или ниже точки входа, в противном случае трейдер несёт убытки. Несмотря на это бинарные контракты пользуются популярностью, так как позволяют быстро нарастить депозит, в отличие от классических сделок на «Форекс».

Лучшие брокеры на 2019 год:

Брокер Основан Регулятор Мин. депозит
Alpari (Forex) 1998 CySEC, ЦБ РФ, FinaCom 1 USD
24Option (Forex, CFD) 2010 IFSC 200 USD
Migesco (Бинарные опционы) 2012 ЦРОФР 5 USD
InstaForex (Forex) 2007 CySEC, ЦБ РФ 1 USD
Binarium (Бинарные опционы) 2014 ЦРОФР, CySEC 9 USD
FxPro (Forex) 2006 FCA, CySEC 1 USD
Binomo (Бинарные опционы) 2014 ЦРОФР 10 USD
Forex Club (Forex) 1999 CySEC, ЦБ РФ 1 USD
FinMax (Бинарные опционы) 2016 ЦРОФР 100 USD
Grand Capital (Forex) 2007 FinaCom 10 USD
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(5 голосов, в среднем: 5 из 5)
+

Оставить комментарий